Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asesora a Nación Fideicomisos S.A. en la emisión de la segunda serie de valores representativos de deuda por $ 400.000.000 bajo el “Fideicomiso de Infraestructura Hídrica – Decreto 1381/01” (el “Fideicomiso”) para financiar obras del Plan Maestro de Recursos Hídricos.
El activo subyacente del fideicomiso financiero está compuesto por flujos futuros provenientes del cobro de un impuesto creado por el Estado Nacional (impuesto a las naftas y al gas natural, regulado por la Ley N° 26.181).
La emisión de los valores representativos de deuda (los “VRD”) incluyó un tramo corto con vencimiento en el año 2016 y un tramo largo con vencimiento en el año 2022 (los “VRD Clase 1” y los “VRD Clase 2”, respectivamente). Los VRD Clase 1 y los VRD Clase 2 fueron totalmente suscriptos en el mercado local y emitidos por el Banco de la Nación Argentina, en su carácter de fiduciario.
Los títulos devengan una tasa variable BADLAR más 450 puntos básicos (en el caso de los VRD Clase 1) y BADLAR más 550 puntos básicos (en el caso de los VRD Clase 2) y han sido calificados como “raA(sf)” por Standard & Poor’s International Ratings LLC, Sucursal Argentina.
Al igual que en casos análogos, la oferta pública de los VRD emitidos bajo el Fideicomiso no requirió de la autorización de la Comisión Nacional de Valores, de conformidad con lo resuelto por el Directorio de esa Comisión, que tuvo en cuenta la particular naturaleza del
Fideicomiso (destinado al desarrollo de infraestructura y obra pública) y del fiduciario emisor (Banco de la Nación Argentina, una entidad financiera pública). En virtud de ello, el organismo aplicó el art. 18 de la Ley de Oferta Pública N° 17.811, que exime de la necesidad de contar con su autorización para las emisiones que realiza el sector público.
Los VRD fueron admitidos para su cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
Nación Fideicomisos S.A. actuó como organizador, en tanto que la colocación de los VRD estuvo a cargo de Nación Bursátil Sociedad de Bolsa S.A
Los fondos recaudados serán aplicados por la Secretaría de Obras Públicas y la Sub-Secretaría de Recursos Hídricos para la ejecución del Plan Maestro de Recursos Hídricos.
Asesores legales del Organizador
Bruchou, Fernández Madero & Lombardi, por un equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados María de los Ángeles Di Girolamo y Tomás Ocampo.
Asesores Legales del Fiduciario
El Banco de la Nación Argentina, en su carácter de fiduciario, fue asesorado por su Departamento de Legales Interno.
Asesor Financiero del Organizador
Deloitte & Touche – Corporate Finance S.A., participando Luis Dubisky, Eduardo De Bonis, Pablo Muñoz y Martín Alfonso.
Asesores Legales del Colocador
Nicholson & Cano Abogados, a través del socio Mario Kenny.
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