La emisión. En el día de hoy se concretó en la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM) la suscripción de los valores a emitirse por el Fideicomiso Financiero Platinum por USD 165 millones. La etapa de suscripción dejó en evidencia el interés en el proyecto, que recibió demanda por parte de los inversores por un total de USD 243.5 millones, superando en 63% la oferta de títulos.
La estructuración. La estructuración legal de la emisión fue realizada por FERRERE Abogados, a cargo de Diego Rodriguez y Federico Lemos, que junto al equipo de CPA Ferrere a cargo de Alfonso Capurro y EF Asset Management (EFAM) liderado por Nelson Mendiburu y Alfredo Poggi, asesoraron a la Sociedad conformada por Campiglia Construcciones y Ernesto Kimelman como sponsors y promotores del proyecto.
El Fideicomiso se estructuró en base a títulos mixtos que combinan derechos de crédito y derechos de participación. Esta estructura financiera está concebida para ofrecer a los inversores, por un lado, un componente de renta fija con un “piso mínimo” de rentabilidad, y por otro un componente variable que permite a los inversores capturar rentabilidad adicional en función del éxito comercial del emprendimiento. Concretamente, Los derechos de crédito devengarán una tasa de interés base de 3% anual sobre saldos, más un interés contingente con tasa incremental, que se comenzará a pagar en el año 4. La rentabilidad estimada para los titulares es de 8,35 % anual en USD en un plazo de 30 años.
La estructuración implicó un proceso minucioso de estructuración que permitió contemplar y alinear los intereses de inversores y promotores del proyecto. El mismo logró importantes avances, realizados en conjunto con el regulador, en lo que refiere a la adquisición de vehículos por parte de fideicomisos financieros en los que pueden invertir los fondos de pensión.
La estructuración financiera de la emisión fue realizada por CPA Ferrere, a cargo de Alfonso Capurro y Federico Campagna y tendrá como Fiduciario a EF Asset Management (EFAM), que con esta operación acumula emisiones en el mercado de Fideicomisos financieros de Oferta Pública por más de USD 1.300 millones, lo que nos consolidan largamente como el principal Fiduciario financiero privado del país.
El proyecto: Platinum Complex. Los fondos obtenidos en la emisión se destinarán a la construcción de un proyecto inmobiliario de viviendas, oficinas y locales comerciales en la zona del Buceo. La ubicación del proyecto, las características y el crecimiento de la zona, y el destino “multimodal” del desarrollo inmobiliario posicionan al complejo Platinum como un activo atractivo para inversores con horizonte de largo plazo.
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