Carey y Milbank asesoraron a Aguas Pacífico en un crédito puente por hasta USD 45 millones destinado a financiar costos asociados al Proyecto Aconcagua y otros proyectos de desalinización y transporte de agua desarrollados por la compañía en Chile. Guerrero Olivos y White & Case asesoraron a Natixis, New York Branch, en la operación.

Aguas Pacífico, compañía vinculada a Patria Investments, obtuvo un crédito puente por hasta USD 45 millones a través de Aguas Pacífico Holding SpA para financiar costos asociados a sus proyectos de desalinización y transporte de agua desarrollados mediante filiales en las regiones de Valparaíso y Metropolitana de Chile.

El financiamiento fue suscripto el 29 de julio de 2026 y fue estructurado como un Blue Loan de project finance de corto plazo a nivel de la sociedad holding (holdco financing).

La estructura centraliza en Aguas Pacífico Holding SpA el acceso al crédito para financiar el Proyecto Aconcagua, de propiedad de Patria Investments.

El Proyecto Aconcagua

El Proyecto Aconcagua comprende una planta desalinizadora con una capacidad aproximada de 1.000 litros por segundo, un acueducto de aproximadamente 78 kilómetros y una subestación eléctrica de 110/23 kV en la Región de Valparaíso, Chile.

Se trata de una de las mayores iniciativas de desalación multipropósito e infraestructura hídrica de América Latina y la primera desarrollada para abastecer la zona central de Chile.

La operación adquiere particular relevancia por combinar financiamiento de proyectos, infraestructura hídrica y criterios vinculados al financiamiento azul o Blue Finance, destinado a proyectos relacionados con la gestión sostenible de recursos hídricos.

Una operación con participación de cuatro jurisdicciones

El financiamiento involucró aspectos jurídicos correspondientes a Chile, Estados Unidos —particularmente Nueva York—, España y Uruguay, y requirió la coordinación de distintos equipos legales.

La estructura contempló tanto las obligaciones de la sociedad holding chilena como las correspondientes a matrices y acreedores subordinados extranjeros.

Las posiciones de estas entidades debieron ser coordinadas con los requerimientos del financiamiento principal, estructurado bajo ley de Nueva York, reflejando la complejidad societaria y financiera del grupo vinculado al Proyecto Aconcagua.

Datos clave de la operación

Prestatario: Aguas Pacífico Holding SpA.

Grupo / propietario del proyecto: Aguas Pacífico – Patria Investments.

Financiamiento: crédito puente por hasta USD 45 millones.

Tipo de financiamiento: Blue Loan / project finance de corto plazo estructurado como holdco financing.

Destino: financiamiento de costos asociados a proyectos de desalinización y transporte de agua en Chile, incluyendo el Proyecto Aconcagua.

Proyecto principal: Proyecto Aconcagua.

Ubicación: Región de Valparaíso y Región Metropolitana, Chile.

Fecha de firma: 29 de julio de 2026.

Estado: firmado.

Jurisdicciones involucradas: Chile, Estados Unidos (Nueva York), España y Uruguay.

Entidad financiera: Natixis, New York Branch.

Asesores de Aguas Pacífico: Carey y Milbank.

Asesores de Natixis, New York Branch: Guerrero Olivos y White & Case.

Carey asesoró a Aguas Pacífico

El equipo de Carey que participó en la operación estuvo integrado por:

• Felipe Moro, socio.
• Agustín Domínguez, asociado.
• Felipe Dalgalarrando, asociado.

Milbank asesoró a Aguas Pacífico

El equipo de Milbank que asesoró a Aguas Pacífico estuvo integrado por:

• Roland Estévez, socio.
• Daniel Ríos, Special Counsel.
• Jack Gillen, asociado.

Guerrero Olivos asesoró a Natixis

Guerrero Olivos actuó como asesor de Natixis, New York Branch, con un equipo integrado por:

• Miguel Coddou, socio.
• Ignacio Chomalí, asociado.
• Antonella Canziani, asociada.

White & Case asesoró a Natixis

Por su parte, White & Case asesoró a Natixis, New York Branch, a través de un equipo integrado por:

• Thomas Pate, socio.
• Francisco Lascurain, asociado.
• Felipe Pérez, Latin American Fellow.
• Felipe Reyes, Latin American Fellow.

Equipo legal interno de Aguas Pacífico

Por parte de Aguas Pacífico participó Tomás Ochagavía, Senior Lawyer.

La operación combina elementos de project finance, financiamiento de infraestructura, Blue Finance y financiamiento transfronterizo, y requirió la coordinación de equipos jurídicos en distintas jurisdicciones para estructurar el financiamiento del Proyecto Aconcagua y de la infraestructura hídrica asociada.