Asesoramiento y Transacciones
Lunes 03 de Mayo de 2010
Bruchou, Fernández Madero & Lombardi Asesora al “Fideicomiso Creado por Decreto 976/01”
Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asesora al “Fideicomiso creado por Decreto 976/01” en la emisión de la cuarta serie de valores representativos de deuda por $ 850.000.000 para financiar obras del Plan Vial Nacional.
Mediante una nueva emisión de títulos valores, esta vez por un importe de $ 850.000.000, se han obtenido fondos para financiar obras viales en distintas áreas de la República Argentina. Nuevamente, la estructura legal empleada fue un fideicomiso, a través del cual se emitieron valores representativos de deuda que fueron suos por distintos inversores.
Los títulos emitidos comprendieron un tramo corto con vencimiento en 2016 (los “VRD Clase 1”) (por un importe de $ 85.000.000) y otro largo con vencimiento en 2022 (los “VRD Clase 2”) (por un importe de $ 765.000.000). Los valores representativos de deuda (los “VRD”) fueron emitidos el día 23 de abril de 2010 por el Banco de la Nación Argentina, actuando en su carácter de fiduciario del Fideicomiso creado por Decreto 976/01 (el “Fideicomiso”).
Los VRD Clase 1 devengan una tasa variable BADLAR 450 puntos básicos, lo que hoy arroja un rendimiento de aproximadamente 14% en Pesos. Los VRD Clase 2 devengan una tasa variable BADLAR 550 puntos básicos, lo que hoy arroja un rendimiento de aproximadamente 15% en Pesos. Los títulos fueron colocados en su totalidad en el mercado local.
Al igual que en las series anteriores, el activo subyacente del Fideicomiso está integrado por los flujos futuros del impuesto al gasoil, un impuesto creado por el Estado Nacional y regulado por la Ley N° 26.325.
Los VRD fueron admitidos para su cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
Nación Fideicomisos S.A. actuó como organizador, en tanto que la colocación de los VRD estuvo a cargo de Nación Bursátil Sociedad de Bolsa S.A.
La transacción involucró una nueva participación en el área de financiaminto de infraestructura por parte del Estudio Bruchou, Fernández Madero & Lombardi, en su carácter de asesores legales del organizador.
Los fondos recaudados serán aplicados por la Secretaría de Obras Públicas para la ejecución del Plan Vial Nacional, aprovechando adecuadamente los recursos viales y con la finalidad de mejorar las condiciones económicas de las distintas áreas del país, mediante un desarrollo sustentable de sus potencialidades y la conservación de los valores ecológicos de su ambiente natural.
Asesores legales del Organizador:
Bruchou, Fernández Madero & Lombardi, por un equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados Agustín L. Cerolini y Ángeles Di Girolamo. Adicionalmente, Nación Fideicomisos S.A. fue asistido por su Gerente de Asuntos legales, María del Carmen García Valverde.
Asesores Legales del Fiduciario:
El Banco de la Nación Argentina, en su carácter de fiduciario, fue asesorado por su Departamento de Legales Interno.
Asesor Financiero del Organizador:
Deloitte & Touche – Corporate Finance S.A., participando Luis Dubisky, Eduardo De Bonis y Pablo Muñoz.
Asesores Legales del Colocador:
Nicholson & Cano Abogados, a través del socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro.
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